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美聯儲如期加息世界各大央行爭奇鬥豔

2022-06-17

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　 美聯儲加息75基點市場焦點轉入7月決議

　　美東時間6月15日晚間（北京時間週四淩晨），美聯儲6月利率決議引發市場高度關注。美聯儲在宣佈大幅加息75個基點的同時，美聯儲主席鮑威爾又提醒市場，7月的加息幅度可能是75個基點或50個基點。鑒於市場對於美聯儲加息75個基點的預期早已消化，美股在週三(6月15日）反而收漲，而市場的關注重點也從本次利率決議轉向了下次7月決議。

　　美聯儲可能將越來越陷入兩難

　　美聯儲顯然正在觀察美國私人部門最終銷售疲軟的跡象。鮑威爾在講話中謹慎地指出，“消費者的財務狀況真的很好”，而且“美國經濟處於強勢地位，能夠很好地應對更高的利率”。不過，他也指出了許多影響市場對消費者韌性的因素，包括消費者信心非常低，以及大型零售商盈利疲弱。他還承認，有跡象表明，商業投資“有所放緩”。

　　英央行加息25基點

　　美聯儲利率決議落地後，英央行緊隨其後加息25bp，鎊美應聲重挫120點，隨後強勢反彈近130點完全收復跌幅。英國央行稱如有必要將採取有力措施應對通脹。同時英國央行預期10月通脹將達11%。

　　因加息預期升溫，英鎊收復跌幅並持續上漲

　　英國央行利率決議公佈後，英鎊兌美元GBP/USD下挫後穩定持續回升，一度跌至1.2042，現已回升至1.2263附近。部分市場人士預期英國央行將更大幅度加息以對抗通脹，對英國央行加息逾25個基點的預期升溫，此前美聯儲以1994年以來的最大幅度加息，瑞士央行也意外大幅升息，令市場震驚。英國央行轉而選擇小幅上調利率，儘管這是英國央行連續第五次上調利率，其目的是在不傷及困境中的英國經濟的前提下抗擊物價上漲。分析師和投資者表示，英國央行暫時加息應會支撐英鎊，儘管英鎊兌美元仍面臨較長期壓力。

　　瑞士央行七年來首次上調利率

　　瑞士央行七年來首次上調利率，鷹派加息50bp，市場擔憂其拋售所持國債以支撐瑞郎，歐洲多國國債受此影響持續下挫，德國國債收益率一度刷新2014年以來新高。

　　瑞士央行震驚市場之後交易員押注日本央行也可能棄守鴿派陣地

　　外匯期權交易員押注日本央行本周也將加入瑞士央行等全球同行的行列，用意外的貨幣政策決定攪亂市場。在日本央行週五開會前，對沖日元1天價格波動的需求達到2020年3月以來的最高水準，交易員們還押注已經在飆升的日元可能取得那時以來最大漲幅。週四，瑞士央行意外宣佈2015年來首次加息，令瑞郎有望創下2015年1月以來最大漲幅。日本央行自2016年以來一直在限制國債收益率，最近幾天更是加大了限制力度。但隨著美聯儲拿出1994年以來最大幅度的加息，日本央行面臨的壓力正在加大，要麼改變政策立場，要麼交代何時結束收益率曲線控制。

　　受美聯儲加速升息壓力國際油價創兩周新低

　　國際油價創兩周新低，受美聯儲加速升息帶來的壓力，NYMEX原油短線下看110.94美元。但全球供需緊張限制了跌勢，當前的全球石油庫存規模低於長期平均水準。由於西方制裁限制了俄羅斯石油進入國際市場，投資者對其他國家供應緊張更為敏感。而國際能源署(IEA)表示，預計2023年需求將進一步上升，增長超過2%，達到創紀錄的1.016億桶/日。

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