CM Trade

ดาวน์โหลดแอปเพื่อรับโบนัส

ดาวน์โหลด

PE ratio คืออะไร? หุ้น P/E สูงที่ว่าเเพง ทำไมถึงยังมีคนสนใจ

2022-09-28
498

หลายๆคนไม่ว่าจะเป็นคนรุ่นใหม่หรือคนรุ่นไหนก็ตาม ก็หันมาสนใจกับการลงทุนกับมากขึ้น ไม่ว่าจะเป็นการลงทุนในหุ้น กองทุน หรือแม้กระทั่งสกุลเงินคริปโตก็ตาม ซึ่งการลงทุนทุกอย่างนั้นเราจะต้องมีการวางแผนการลงทุนอย่างเคร่งครัด รวมถึงการติดตามข่าวสารทางเศรษฐกิจอีกด้วย ซึ่งในบทความนี้จะมากล่าวถึงการลงทุนด้วยอัตราส่วนทางการเงิน หรือที่ใครหลายคนเรียกว่า PE Ratio

cmtrade เป็นตัวเลือกที่ดีที่สุดสำหรับการลงทุนขนาดเล็ก

免費開通賬戶> > 入金最高送 $88

PE ratio คืออะไร?

ซึ่งจากที่กล่าวไปข้างต้นหลายๆคนอาจจะสงสัยว่าอัตราส่วน PE คืออะไร ซึ่งอัตราส่วน PE ก็คือ อัตราส่วนราคาต่อกำไร โดยเป็นอัตราส่วนสำหรับการประเมินมูลค่าบริษัทต่างๆ ที่อยู่ในตลาดหุ้นโดยจะวัดราคาหุ้นปัจจุบันเทียบกับกำไรต่อหุ้น (EPS) และอัตราส่วนราคาต่อรายได้บางครั้งเรียกว่าหลายราคาหรือหลายรายได้ เป็นต้น

ซึ่งนักลงทุนและนักวิเคราะห์ส่วนใหญ่จำนำอัตราส่วน P/E มาใช้วิเคราะห์หุ้นเพื่อกำหนดมูลค่าสัมพัทธ์ของหุ้นของบริษัทต่างๆที่ต้องการที่จะลงทุน นอกจากนี้ยังสามารถใช้เพื่อเปรียบเทียบบริษัทที่ตัวเองลงทุนในปัจจุบันและเปรียบเทียบกับสิ่งที่นักลงทุนคนๆนั้นได้ทำการลงทุนในอดีต หรือใช้เพื่อเปรียบเทียบตลาดรวมกับอีกบริษัทหนึ่งหรือตามช่วงเวลาที่แตกต่างกันไป P/E อาจถูกประมาณการตามแบบย้อนหลัง หรือไปข้างหน้าเพื่อคาดการณ์ตลาดในอนาคต

มาทำความเข้าใจกับอัตราส่วน P/E อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) เป็นหนึ่งในเครื่องมือที่ใช้กันอย่างแพร่หลายมากที่สุด โดยที่นักลงทุนและนักวิเคราะห์จะกำหนดมูลค่าตามความสัมพันธ์ของหุ้น อัตราส่วน P/E ช่วยในการกำหนดว่าหุ้นมีมูลค่าสูงหรือต่ำเกินไป สามารถเปรียบเทียบ P/E ของบริษัทกับหุ้นอื่นๆ ในอุตสาหกรรมเดียวกันหรือกับตลาดในวงกว้างได้ เช่น ดัชนี S&P 500 บางครั้ง นักวิเคราะห์มีความสนใจในแนวโน้มการประเมินมูลค่าระยะยาวและพิจารณามาตรการ P/E 10 หรือ P/E 30 ซึ่งหาค่าเฉลี่ยของรายได้ 10 ปีที่ผ่านมาหรือ 30 ปีที่ผ่านมาตามลำดับ มาตรการเหล่านี้มักใช้เมื่อพยายามวัดมูลค่าโดยรวมของดัชนีหุ้น เช่น S&P 500 เนื่องจากมาตรการระยะยาวเหล่านี้สามารถชดเชยการเปลี่ยนแปลงในวัฏจักรธุรกิจได้

อัตราส่วน P/E ของ S&P 500 ผันผวนจากระดับต่ำสุดประมาณ 5 เท่า (ในปี 2460) เป็นมากกว่า 120 เท่า (ในปี 2552 ก่อนเกิดวิกฤตการณ์ทางการเงิน) P/E เฉลี่ยระยะยาวสำหรับ S&P 500 อยู่ที่ประมาณ 16 เท่า ซึ่งหมายความว่าหุ้นที่ประกอบกันเป็นดัชนีจะสั่งพรีเมี่ยมมากกว่ารายได้เฉลี่ยถ่วงน้ำหนักถึง 16 เท่า

PE ratio คืออะไร?  หุ้น P/E สูงที่ว่าเเพง ทำไมถึงยังมีคนสนใจ

免費開通賬戶> > 入金最高送 $88

ประเด็นสำคัญมีดังต่อไปนี้

  1. อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) เกี่ยวข้องกับราคาหุ้นของบริษัทกับกำไรต่อหุ้นของบริษัทนั้นๆ
  2. อัตราส่วน P/E ที่สูงอาจหมายความว่าหุ้นของบริษัทมีมูลค่าสูงเกินไปก็เป็นได้ หรือนักลงทุนคาดว่าอัตราการเติบโตที่สูงในอนาคต
  3. บริษัทที่ไม่มีรายได้หรือกำลังสูญเสียเงินไม่มีอัตราส่วน P/E เพราะไม่มีอะไรจะใส่ในสัดส่วน
  4. ในทางปฏิบัติจะใช้อัตราส่วน P/E แบบไปข้างหน้าและแบบต่อท้าย
  5. อัตราส่วน P/E ถือเป็นมูลค่าสูงสุดสำหรับนักวิเคราะห์เมื่อเปรียบเทียบกับบริษัทที่คล้ายคลึงกันในอุตสาหกรรมเดียวกันหรือสำหรับบริษัทเดียวในช่วงระยะเวลาหนึ่ง
  6. นักวิเคราะห์และนักลงทุนทบทวนอัตราส่วน P/E ของบริษัทเมื่อพิจารณาว่าราคาหุ้นแสดงถึงกำไรต่อหุ้นที่คาดการณ์ไว้อย่างถูกต้องหรือไม่

สูตรและการคำนวณอัตราส่วน P/E

สูตรและการคำนวณที่ใช้สำหรับกระบวนการนี้มีดังนี้

อัตราส่วน P/E = ราคาหุ้น ÷ กำไรต่อหุ้น

ในการกำหนดมูลค่า P/E เราต้องหารราคาหุ้นปัจจุบันด้วยกำไรต่อหุ้น สามารถค้นหาราคาหุ้นปัจจุบัน (P) ได้ง่ายๆ เพียงเสียบสัญลักษณ์หุ้นลงในเว็บไซต์การเงินใดๆก็ตาม และแม้ว่ามูลค่านี้จะสะท้อนถึงสิ่งที่นักลงทุนต้องจ่ายสำหรับหุ้นในปัจจุบัน แต่ EPS กลับเป็นตัวเลขที่คลุมเครือกว่าเล็กน้อย

กำไรต่อหุ้น คือ ตัวเลขนี้บ่งบอกถึงผลการดำเนินงานของบริษัทนั้นๆในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา EPS ประเภทที่สองพบได้ในการเปิดเผยรายได้ของบริษัท ซึ่งมักจะให้คำแนะนำเกี่ยวกับ EPS นี่คือคาดการณ์ราคาดีที่สุดของบริษัทเกี่ยวกับสิ่งที่คาดว่าจะได้รับในอนาคต โดย EPS เวอร์ชันต่างๆ เหล่านี้สร้างพื้นฐานของ P/E ต่อท้ายและส่งต่อตามลำดับ

ข้อมูลของ 10 หุ้น PE ต่ำปันผลสูง

ที่นี้เราก็มาดูกันว่าหุ้นที่อัตราส่วน PE ต่ำแต่ให้ปันผลที่สูงในปี 2565 มีอะไรกันบ้าง ดังนี้

  1. บริษัท ยูนิวานิชน้ำมันปาล์ม จำกัด (มหาชน) หรือ UVAN ธุรกิจหลักก็จะดำเนินงานเกี่ยวกับสวนปาล์ม เป็นต้น และทำการจำหน่ายให้แก่โรงกลั่นน้ำมันปาล์มทั้งในประเทศและต่างประเทศ โดยมีผลิตภัณฑ์ คือ เมล็ดในปาล์ม นอกจากนี้ยังผลิตสามารถเมล็ดพันธุ์และต้นกล้าพันธุ์ปาล์มน้ำมันได้อีกด้วย ปัจจุบันราคาขายอยู่ที่ 7.05 บาท อัตราเงินปันผลตอบแทน 9.93%
  2. บริษัท ไทยรับเบอร์ลาเท็คซ์กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ TRUBB ดำเนินกิจการเกี่ยวกับยางพาราที่ครบวงจร ครอบคลุมตั้งแต่ สวนยางในประเทศและยังสามารถผลิตและจัดจำหน่ายสินค้าเกี่ยวกับยางพาราได้อีกด้วย ไม่ว่าจะเป็น น้ำยางข้น ยางแท่ง รวมถึงยางยืดอีกด้วย ปัจจุบันราคาขายอยู่ที่ 2.30 บาท อัตราเงินปันผลตอบแทน 6.52%
  3. บริษัท เอสซี แอสเสท คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ SC เป็นบริษัทที่ทำการพัฒนาทางด้านอสังหาริมทรัพย์ ไม่ว่าจะเป็น การขายบ้านแบบต่างๆไม่ว่าจะเป็นบ้านเดี่ยว อาคารชุดเป็นต้น รวมถึงการให้เช่าอสังหาริมทรัพย์ และธุรกิจให้คำปรึกษาทางด้านการบริหารต่างๆอีกด้วย ปัจจุบันราคาขายอยู่ที่ 3.90 บาท อัตราเงินปันผลตอบแทน 5.13 %
  4. โรงพยาบาลจุฬารัตน์ จำกัด (มหาชน) หรือ CHG ประกอบกิจการโรงพยาบาลเอกชน ทำการก่อตั้งตั้งแต่ปี 2529 จนถึงปัจจุบัน มีทุนจดทะเบียนรวม 1,100 ล้านบาท โดยมีบริษัทย่อยจำนวน 10 บริษัท มีสาขาของโรงพยาบาลสถานพยาบาลและคลินิกในกลุ่มรวมทั้งหมด 14 แห่งทั่วประเทศ ปัจจุบันราคาขายอยู่ดี 3.68 บาท อัตราเงินปันผลตอบแทน 5.43%
  5. บริษัท เสนาดีเวลลอปเม้นท์ จำกัด (มหาชน) หรือ SENA ดำเนินกิจการเกี่ยวกับอสังหาริมทรัพย์ พวกประเภทที่อยู่อาศัยของบุคคลทั่วไป ไม่ว่าจะเป็นบ้านเดี่ยว ทาวเฮาส์ อาคารพาณิชย์ต่างๆ รวมถึงการให้เช่า อพาร์ทเมนต์ ศูนย์การค้า รวมถึงธุรกิจอาคารสำนักงานอีกด้วย ปัจจุบันราคาขายอยู่ที่ 4.04 บาท อัตราเงินปันผลตอบแทน 5.22 %
  6. บริษัท พริมา มารีน จำกัด (มหาชน) หรือ PRM ดำเนินกิจการเกี่ยวกับการขนส่งและการจัดเก็บน้ำดิบและน้ำมันสำเร็จรูป รวมถึงปิโตรเคมีแบบเหลวอีกด้วย โดยมีการตอบสนองความต้องการของลูกค้าอย่างครบวงจร ไม่ว่าจะเป็นการบริการขนส่งทางเรือ รวมถึงการสนับสนุนให้มีการสำรวจน้ำมันดิบ และการผลิตปิโตรเลียมกลางทะเล และการบริหารจัดการเรือ ปัจจุบันราคาขายอยู่ดี 6.40 บาท อัตราเงินปันผลตอบแทน 5.79 %
  7. บริษัท อีสเทอร์น พาวเวอร์ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ EP ประกอบธุรกิจสิ่งพิมพํ โรงพิมพ์แบบครบวงจร ไม่ว่าจะเป็นตั้งแต่การวางแผนการผลิจจนถึงการพิมพ์เสร็จและทำการเข้าเล่มเป็นสิ่งพิมพ์สำเร็จรูป อีกทั้งยังมีการให้บริการจำหน่ายพลังงานไฟฟ้าแบบหมุนเวียน ทั้งในประเทศและต่างประเทศอีกด้วย ปัจจุบันราคาขายอยู่ดี 4.50 บาท อัตราเงินปันผลตอบแทน 5.56 %
  8. บริษัท แอสเซทไวส์ จำกัด (มหาชน) หรือ ASW ดำเนินธุรกิจโดยการถือหุ้นให้บริษัทย่อยๆรายอื่น ซึ่งบริษัทย่อยๆรายอื่นจะประกอบธุรกิจอสังหาริมทรัพย์เพื่อขาย เช่นคอนโดน บ้านจัดสรร โฮมออฟฟิศ เป้นต้น ปัจจุบันราคาขายอยู่ดี 7.80 บาท อัตราเงินปันผลตอบแทน 5.38 %
  9. บริษัท ลลิล พร็อพเพอร์ตี้ จำกัด (มหาชน) หรือ LALIN ดำเนินธุรกิจเกี่ยวกับอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งหลายๆคนอาจจะรู้จักในนามหมู่บ้านต่างๆ ปัจจุบันราคาขายอยู่ดี 9 บาท อัตราเงินปันผลตอบแทน 7 %
  10. บริษัท ควอลิตี้เฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) หรือ QH ดำเนินธุรกิจเกี่ยวกับการขายและให้เช่าอสังหาริมทรัพย์แบบต่างๆ เช่น อะพาร์ตเมนต์ โรงแรม อาคารสำนักงาน ปัจจุบันราคาขายอยู่ดี 2.16 บาท อัตราเงินปันผลตอบแทน 4.63 %

PE ratio คืออะไร?  หุ้น P/E สูงที่ว่าเเพง ทำไมถึงยังมีคนสนใจ

免費開通賬戶> > 入金最高送 $88

ทำไมหุ้น P/E สูงได้รับความสนใจ

แม้ว่านักลงทุนหลายคนจะบอกว่าเป็นการดีกว่าที่จะซื้อหุ้นในบริษัทที่มี P/E ต่ำกว่า เพราะนี่หมายความว่าคุณจ่ายในราคาถูกกว่า ในแง่นั้น P/E ที่ต่ำกว่าก็เหมือนป้ายราคาที่ต่ำกว่า ทำให้นักลงทุนมองหาราคาหุ้นที่ไม่แพง อย่างไรก็ตาม ในทางปฏิบัติ สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจเหตุผลที่อยู่เบื้องหลัง P/E ของบริษัท ตัวอย่างเช่น หากบริษัทมี P/E ต่ำเนื่องจากรูปแบบธุรกิจของบริษัทนั้นตกต่ำลง นั่นก็หมายความว่ามันไม่ใช้เรื่องดีเสมอไป

อย่างไรก็ตาม หุ้นที่มีอัตราส่วน P/E สูง นั้นอาจจะไม่ได้ไม่ดีอย่างที่ใครๆเขากล่าว เนื่องจาก การที่มีอัตราส่วนที่สูงอาจจะมีโอกาสต่างๆที่นักลงทุนมองหา และอาจจะทำให้มันคุ้มค่ากับราคาที่จ่ายไปก็ได้เช่น

หุ้นของ Amazon มี P/E มากกว่า 100 ณ เดือนเมษายน 2020 เมื่อเทียบกับบริษัทอีคอมเมิร์ซออนไลน์อื่นๆ ค่านี้ถือว่าสูง หมายความว่านักลงทุนเชื่อว่าการเติบโตของรายได้ของบริษัทจะแซงหน้าคู่แข่งในระยะสั้น อัตราส่วน P/E ในแง่ง่ายคือกำไรหนึ่งดอลลาร์ที่ใช้ในการลงทุนในบริษัท ในตัวอย่างอเมซอน นักลงทุนจะจ่ายเงิน $100 อย่างมีประสิทธิภาพสำหรับทุกๆ $1 ของกำไร

PE ratio คืออะไร?  หุ้น P/E สูงที่ว่าเเพง ทำไมถึงยังมีคนสนใจ

免費開通賬戶> > 入金最高送 $88

สรุป

อัตราส่วน P/E ช่วยให้นักลงทุนสามารถระบุได้ว่าหุ้นของบริษัทมีมูลค่าสูงเกินไปหรือต่ำกว่ามูลค่าเมื่อเทียบกับรายได้ของบริษัท อัตราส่วนนี้สามารถวัดได้ว่านักลงทุนยินดีจ่ายเท่าไรสำหรับหุ้นของบริษัทหนึ่งๆ และการเติบโตในอนาคตของบริษัท หากบริษัทซื้อขายกันที่อัตราส่วน P/E สูง ตลาดจะมองว่ามีศักยภาพในการเติบโตสูง และยินดีที่จะใช้จ่ายเกินตัวในวันนี้โดยพิจารณาจากรายได้ในอนาคต แต่อย่างไรก็ตามยังมีปัจจัยอื่นๆอีกมาก ที่เป็นผลทำให้ราคาหุ้นขึ้น ดังนั้นเราต้องทำการศึกษาดีๆ รวมถึงการใช้แพลตฟอร์มในการเทรดดีๆ อย่าง CM Trade เพื่อการเทรดที่มีคุณภาพ และใช้กับทางแพลตฟอร์มที่สามารถเชื่อถือได้อีกด้วย

ข้อมูลข้างต้นจัดทำโดยนักวิเคราะห์พิเศษและใช้สำหรับอ้างอิงเท่านั้น CM Trade ไม่รับประกันความถูกต้อง ทันเวลา และความสมบูรณ์ของเนื้อหาข้อมูล ดังนั้นคุณไม่ควรพึ่งพาข้อมูลที่ให้ไว้มากเกินไป CM Trade ไม่ใช่บริษัทที่ให้คำแนะนำทางการเงิน และให้บริการเฉพาะลักษณะการดำเนินการตามคำสั่งเท่านั้น ผู้อ่านควรขอคำแนะนำในการลงทุนที่เกี่ยวข้องด้วยตนเอง โปรดดูข้อจำกัดความรับผิดชอบทั้งหมดของเรา

รับฟรี
กลยุทธ์การซื้อขายรายวัน
ดาวน์โหลดเดี๋ยวนี้

CM Trade แอปพลิเคชันมือถือ

ปฏิทินเศรษฐกิจ

มากกว่า

ได้รับความนิยมสูงสุด