แนวโน้มอัตราแลกเปลี่ยนเงินเยนในปี 2564 จะเป็นอย่างไร? เยนญี่ปุ่นเป็นสกุลเงินที่น่าลงทุนหรือไม่?

　　แนวโน้มอัตราแลกเปลี่ยนเงินเยนในปี2564จะเป็นอย่างไร?

　　ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของญี่ปุ่นมีขนาดใหญ่มากเป็นหนึ่งในประเทศเจ้าหนี้รายใหญ่ของโลกและเป็นสกุลเงินหลักของทุนสำรองเงินตราต่างประเทศทั่วโลกสำหรับอัตราแลกเปลี่ยนเงินเยนในปี2564ไม่มีใครสามารถทำนายอนาคตได้แต่เราสามารถตัดสินจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินเยนล่าสุดได้เยนเกือบจะเป็นวัฏจักร8ปีและจุดต่ำสุดที่สำคัญของดัชนีเยนปรากฏขึ้นเมื่อปลายปี2541สิ้นปี2550และสิ้นปี2558

　　ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นยังคงใช้มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจส่งสัญญาณให้เศรษฐกิจฟื้นตัวล่าช้ามากขึ้นในขณะที่นายกรัฐมนตรีฟูมิโอะคิชิดะคนใหม่ต้องเผชิญกับการเลือกตั้งระดับชาติครั้งแรกในอีกไม่กี่วันแม้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายและโครงการซื้อสินทรัพย์ไว้อย่างไม่เปลี่ยนแปลงในวันพฤหัสบดีแต่ได้ปรับลดการคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจในปีงบประมาณนี้เพื่อสะท้อนผลกระทบจากการเพิ่มขึ้นของเคสโคโรนาไวรัสและปัญหาห่วงโซ่อุปทานในฤดูร้อนนอกจากนี้ยังปรับลดมุมมองด้านการส่งออกและการผลิตโดยอ้างถึงข้อจำกัดด้านอุปทาน

　　การตัดสินใจของBOJเกิดขึ้นท่ามกลางการเรียกร้องให้รัฐบาลใช้จ่ายเพื่อสนับสนุนเศรษฐกิจและการเลือกตั้งทั่วไปที่กำลังจะมีขึ้นของญี่ปุ่นซึ่งจะเน้นที่ความไม่เท่าเทียมกันของรายได้แม้ว่าพรรคร่วมรัฐบาลของKishidaมีแนวโน้มที่จะรักษาความได้เปรียบในการเลือกตั้งเมื่อวันอาทิตย์ที่ผ่านมาแต่ผลลัพธ์ที่ไม่เหมาะสมอาจกดดันนายกรัฐมนตรีคนใหม่ให้ขยายขนาดแผนกระตุ้นเศรษฐกิจตามสัญญาการคาดการณ์ล่าสุดของBank of Japanแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานแตะเพียงครึ่งหนึ่งของเป้าหมาย2%ภายในปี2566ซึ่งหมายความว่าน่าจะรักษาระดับนโยบายไว้สำหรับอนาคตอันใกล้เช่นเดียวกับธนาคารกลางอื่นๆ

　　เงินเยนของญี่ปุ่นเป็นสกุลเงินที่น่าลงทุนหรือไม่?

　　ด้านหนึ่งสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยต่ำในระยะยาวของญี่ปุ่นได้นำไปสู่ต้นทุนทางการเงินที่ต่ำมากในสกุลเงินเยนและเงินเยนสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างอิสระดังนั้นนักลงทุนจึงเลือกยืมสินทรัพย์เยนที่มีดอกเบี้ยต่ำเพื่อซื้อสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงในทางกลับกันสภาวะอัตราดอกเบี้ยต่ำยังจำกัดห้องที่ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยต่อไปเมื่อเหตุการณ์ความเสี่ยงทั่วโลกปะทุความเสี่ยงด้านลบต่อเศรษฐกิจโลกจะทวีความรุนแรงขึ้นและญี่ปุ่นสามารถหลีกเลี่ยงไม่ให้ได้รับผลกระทบรุนแรงจากอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำ

　　ดุลการค้าหดตัวในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาเนื่องจากการลงทุนทางการเงินในต่างประเทศเพิ่มขึ้นและผู้ผลิตได้ตั้งโรงงานในต่างประเทศเพิ่มขึ้นต่างจากผู้ส่งออกที่มักจะนำรายได้กลับมาญี่ปุ่นด้วยการซื้อเยนเงินที่ติดอยู่ในโรงงานและการลงทุนในต่างประเทศจะอยู่ต่างประเทศนานกว่าการเข้าซื้อกิจการระหว่างประเทศอย่างต่อเนื่องโดยบริษัทญี่ปุ่นกำลังขับเคลื่อนแนวโน้มนี้นักลงทุนชาวญี่ปุ่นที่มองหาหลักทรัพย์ต่างประเทศที่ให้ผลตอบแทนสูงใช้ประโยชน์จากเงินเยนที่แข็งค่าขึ้นเพื่อไปลงทุนในต่างประเทศและยังจำกัดการขึ้นของเงินเยนอีกด้วยข้อมูลการไหลของพอร์ตการลงทุนแสดงให้เห็นว่ากองทุนบำเหน็จบำนาญของญี่ปุ่นซื้อพันธบัตรต่างประเทศในจำนวนสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนมกราคม

　　อัตราแลกเปลี่ยนเงินเยนของญี่ปุ่นในอดีตเป็นอย่างไร?

　　เมื่อโลกวุ่นวายเงินเยนจะแข็งค่าขึ้นในช่วงวิกฤตการเงินในปี2551เงินเยนเพิ่มขึ้น20%ในวิกฤตหนี้ยุโรปในปี2553เงินเยนเพิ่มขึ้น10%เมื่อเทียบกับเงินยูโรเหตุใดค่าเงินเยนจึงเพิ่มขึ้นในช่วงวิกฤตโลกพูดง่ายๆก็คือสาเหตุหลักมาจากอัตราการกู้ยืมของเงินเยนที่ต่ำมากเนื่องจากอัตราการกู้ยืมต่ำนักลงทุนทั่วโลกชอบยืมเงินเยนของญี่ปุ่นและลงทุนในสกุลเงินอื่นๆรายได้ของนักลงทุนคือความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างทั้งสองสำหรับอัตราแลกเปลี่ยนเงินเยนในปี2564ไม่มีใครสามารถทำนายแนวโน้มได้แต่เราสามารถตัดสินได้จากอัตราแลกเปลี่ยนเงินเยนล่าสุด

　　หากค่าเฉลี่ยสกุลเงินหลักของเยนปิดเดือนที่ต่ำกว่าเส้นแนวโน้มขึ้นจากระดับต่ำสุดในปี2015และRSIทะลุผ่านเส้นแนวโน้มขาขึ้นจากช่วง73เดือนที่ผ่านมาแสดงว่าเยนรอบการลดลงใหม่จะเริ่มต้นขึ้นและตามการวิเคราะห์เชิงวัฏจักรเงินเยนอาจลดลงมากถึง30%ก่อนที่จะถึงจุดต่ำสุดอีกครั้งในปี2564

　　วิเคราะห์แนวโน้มค่าเงินเยนณสิ้นปี2564และแนวโน้มในอนาคต

　　ความเร็วค่าเสื่อมราคาของเงินเยนไม่สามารถให้ทันกับเงินดอลลาร์ได้เนื่องจากค่าเงินเยนต่ำเกินไปแล้วที่จะลดค่าลงแต่อย่างใดขณะที่เศรษฐกิจค่าเงินดอลลาร์ยังไม่ดีขึ้นเศรษฐกิจโลกในอนาคตก็ไม่มองในแง่ดีในฐานะหัวหน้าม้าของสหรัฐฯ,ญี่ปุ่นได้ให้เศรษฐกิจสหรัฐฯถูตูดตอนนี้เศรษฐกิจสหรัฐฯยังไม่ดีขึ้นเศรษฐกิจญี่ปุ่นน่าจะตกเป็นเหยื่อรายต่อไปของน้ำท่วมเงินดอลลาร์สหรัฐฯต่อไปเยนจำเป็นต้องปล่อยน้ำแต่มีไม่ต้องใส่น้ำอีกต่อไปดังนั้นเงินเยนจึงสามารถดันขึ้นได้เท่านั้นคือการชื่นชมก่อนแล้วจึงคิดค่าเสื่อมราคาฟองสบู่สินทรัพย์พัดระหว่างการขึ้นและค่าเสื่อมราคาฟองสบู่สินทรัพย์ยังคงเติบโตซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นของญี่ปุ่นการล่มสลายทางเศรษฐกิจ

　　ในระยะยาวผมรู้สึกว่าเงินเยนยังมีช่องให้ขึ้นแต่เงินเยนน่าจะมีการปรับฐานในระยะสั้นตั้งแต่ต้นปีนี้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงแรงมากเพราะญี่ปุ่นขึ้นภาษีการบริโภคเป็นหลักในช่วงครึ่งแรกของปีที่แล้วและทิศทางโดยรวมมีแนวโน้มแข็งค่าเล็กน้อยในอนาคตสำหรับการปฏิรูปรัฐบาลที่ต่อเนื่องอาเบะก็จะดันค่าเงินเยนขึ้นเช่นกันดังนั้นค่าเสื่อมราคารอบนี้จึงมาจากภาษีการบริโภคอาจถึงจุดสิ้นสุดแต่ถ้าAbeหยุดขึ้นภาษีการบริโภคเขาอาจขึ้นภาษีการบริโภคต่อไปเป็น10%ในกรณีนั้นค่าเสื่อมราคาของเงินเยนอาจดำเนินต่อไปนอกจากนี้ควรสังเกตว่าเงินเยนเป็นสกุลเงินที่ปลอดภัยเมื่อเกิดการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทั่วโลกและธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นเพื่อป้องกันผลกระทบจากการเพิ่มขึ้นของภาษีการบริโภคเงินเยนจะกลับเข้าสู่ขั้นตอนของการควบรวมกิจการที่น่าตกใจในขณะนั้นอัตราแลกเปลี่ยนความผันผวนของค่าเงินเยนจะไม่ชัดเจนนักดังนั้นการเปิดQQEซึ่งทำให้ค่าเงินเยนอ่อนค่าลงอย่างมากในช่วงครึ่งหลังของปีที่แล้ว!

　　เงินเยนของญี่ปุ่นเป็นสกุลเงินที่น่าลงทุนหรือไม่?

　　การลดค่าเงินเยนได้กลายเป็นนโยบายระดับชาติของญี่ปุ่นเมื่อค่าเงินเยนอ่อนค่าลงธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะปล่อยมันไปและเมื่อค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็วธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะเข้าสู่ตลาดเพื่อแทรกแซงความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของญี่ปุ่นทำให้ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นสามารถเข้าไปแทรกแซงได้แรงกดดันจากรัฐบาลญี่ปุ่นทำให้ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นไม่ใช้งานนโยบายอัตราดอกเบี้ยนับตั้งแต่ทศวรรษ1990เป็นต้นมาเพื่อส่งเสริมการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของญี่ปุ่นรัฐบาลญี่ปุ่นได้นำนโยบายการขาดดุลของเคนส์ขยายการใช้จ่ายของรัฐบาลอย่างต่อเนื่องและออกหนี้สาธารณะจำนวนมากโดยธรรมชาติแล้วรัฐบาลญี่ปุ่นหวังว่าจะมีสภาพแวดล้อมของนโยบายการเงินที่หลวมเพื่อส่งเสริมเศรษฐกิจการเติบโตต่อไปของพรรครัฐบาลจะได้รับอำนาจทางการเมืองที่สูงขึ้นสำหรับพรรครัฐบาลธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นมีความเป็นอิสระในนโยบายการเงินที่ค่อนข้างจำกัดและได้รับอิทธิพลอย่างมากจากรัฐบาลซึ่งจะทำให้ระดับอัตราดอกเบี้ยของญี่ปุ่นอยู่ในระดับต่ำเป็นเวลานาน

　　ในบรรดาประเภทสินทรัพย์หลักญี่ปุ่นไม่มีสินทรัพย์ที่ตีราคาต่ำเกินไปอัตราส่วนราคา-กำไรของตลาดหุ้นญี่ปุ่นก่อนปีใหม่ลดลง22เท่าสูงในกลุ่มประเทศที่พัฒนาแล้วหลังจากลดลง20%ในปี2559อัตราส่วนราคา-กำไรลดลงเหลือ18เท่าซึ่งยังไม่มีนัยสำคัญข้อได้เปรียบหลังจากหลายปีของการลดลงระดับการประเมินมูลค่าที่สอดคล้องกัน(อัตราส่วนราคาต่อรายได้)ยังคงสูงกว่าประเทศที่พัฒนาแล้วอื่นๆหลังจากดำเนินการซื้อสินทรัพย์จำนวนมากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวของญี่ปุ่นได้ลดลงเหลือระดับต่ำสุดในประเทศพัฒนาแล้วอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ10ปีอยู่ที่0.1%

　　ลงทุนในเงินเยนของญี่ปุ่นอย่างไร?

　　วันนี้เยนกลายเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดเป็นอันดับสามในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศรองจากดอลลาร์และยูโรเยนซึ่งเป็นหนึ่งในสกุลเงินที่ปลอดภัยไม่กี่สกุลแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงวิกฤตหนี้สาธารณะในยูโรโซนโดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากฟรังก์สวิสถูกตรึงไว้กับการประเมินมูลค่าของยูโรเพื่อป้องกันการแข็งค่าขึ้นอีก

　　ในอดีตเงินเยนได้กลายเป็นที่หลบภัยทำหน้าที่เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงด้านการค้าและสกุลเงินสำหรับนักลงทุนต่างชาตินักลงทุนได้กู้ยืมเงินเป็นเงินเยนตั้งแต่ต้นปี2000เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยของธนาคารญี่ปุ่นอยู่ในระดับต่ำเงินที่ยืมมาเหล่านี้ให้ยืมในสกุลเงินอื่นเช่นดอลลาร์สหรัฐในอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นภายในปี2550การประมาณการบางอย่างระบุว่าขนาดของเงินเยนมีการซื้อขายที่ประมาณ1ล้านล้านดอลลาร์ก่อนที่จะคลี่คลายตำแหน่งระหว่างปี2551ถึง2555กิจกรรมเหล่านี้ผลักดันให้ค่าเงินเยนแข็งค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่นและส่งผลกระทบต่อภาคการส่งออกอย่างรุนแรงในปี2556นายกรัฐมนตรีชินโซอาเบะได้รับเลือกตามคำมั่นสัญญาที่จะลดมูลค่าของเงินเยนผ่านมาตรการต่างๆเช่นมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณซึ่งช่วยลดมูลค่าของเงินเยน

　　ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเสนอทางเลือกอื่นสำหรับผู้ค้าที่ต้องการซื้อและขายเงินเยนของญี่ปุ่นด้วยการใช้สกุลเงินหนึ่งเพื่อซื้อสกุลเงินอื่นที่มีเลเวอเรจสูง(เช่น50:1หรือสูงกว่า)ผู้ค้าสามารถรับรู้ผลกำไรเมื่อสกุลเงินที่ซื้อเพิ่มมูลค่าเมื่อเทียบกับสกุลเงินที่ใช้สำหรับการซื้อเยนญี่ปุ่นที่พบบ่อยที่สุดคือคู่USD/JPYเทียบกับดอลลาร์สหรัฐก่อนทำการซื้อขายในตลาดเหล่านี้นักลงทุนต่างชาติควรตระหนักว่าเลเวอเรจที่เกี่ยวข้องมักหมายถึงความเสี่ยงที่มากขึ้นการเทรดเหล่านี้มักจะอยู่ในบัญชีโบรกเกอร์Forexโดยเฉพาะซึ่งอาจแตกต่างจากบัญชีนายหน้าซื้อขายหุ้นที่มีอยู่

　　จะเลือกแพลตฟอร์มการลงทุนเงินเยนได้อย่างไร?

　　การรับประกันความปลอดภัยของเงินทุนเป็นข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการซื้อขายคุณต้องแน่ใจว่าเงินของคุณถูกป้อนเข้าสู่บัญชีของตัวแทนขายไม่ใช่เรียกเก็บโดยตรงจากบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์จากนั้นคุณต้องลงนามในข้อตกลงมาตรฐานเพื่อให้มั่นใจถึงความปลอดภัยของเงินทุนขั้นต่ำเฉพาะเมื่อมีการรับประกันความปลอดภัยของเงินทุนเท่านั้นจึงจะสามารถดำเนินการซื้อขายได้อย่างสมเหตุสมผลดังนั้นการเลือกแพลตฟอร์มจึงมีความสำคัญมาก

　　ความคิดที่ผิดในการมองหาตัวแทน

　　นักลงทุนจำนวนมากจะเลือกตัวแทนในพื้นที่เมื่อมองหาตัวแทนเห็นแล้วเชื่อก็โล่งใจไปมากอันที่จริงไม่ได้เป็นเช่นนั้นตราบใดที่ตัวแทนนั้นถูกกฎหมายและเป็นทางการก็สามารถปรึกษาและจัดการธุรกิจผ่านอินเทอร์เน็ตและตัวแทนได้และไม่จำเป็นต้องดำเนินการในพื้นที่กล่าวคือหากตัวแทนในพื้นที่ที่คุณเลือกเป็นแพลตฟอร์มสีดำเขาสามารถชอร์ตเงินของคุณผ่านทางอินเทอร์เน็ตได้ดังนั้นในการเลือกตัวแทนอย่าคิดว่าตนเองอยู่ในพื้นที่ปลอดภัยโดยไม่รู้ตัวถือเป็นความคิดที่ผิด

　　หน่วยงานกำกับดูแลแพลตฟอร์มการลงทุน

　　เมื่อเลือกแพลตฟอร์มการลงทุนคุณต้องหาการแลกเปลี่ยนที่มีการควบคุมดูแลอย่างเข้มงวดเพื่อรับประกันว่าเงินที่คุณใส่เข้าไปจะได้รับการค้ำประกันในปัจจุบันระบบการกำกับดูแลที่น่าเชื่อถือที่สุดคือUS NFAและCFTCหรือUK FSAแต่ด้วยการพัฒนาเศรษฐกิจแพลตฟอร์มการลงทุนของออสเตรเลียบางส่วนได้ค่อยๆเข้าสู่ตลาดจีน

　　ตัวแทนอย่างเป็นทางการ

　　แพลตฟอร์มการลงทุนส่วนใหญ่มีตัวแทนตัวแทนสามารถรู้การดำเนินการและไม่สามารถช่วยคุณในการดำเนินการได้หากตัวแทนที่คุณเลือกสัญญาว่าคุณจะดำเนินการในนามของคุณจะต้องเป็นตัวแทนที่ผิดกฎหมายไม่เลือกทางที่ดีที่สุดตัวแทนดังกล่าวธุรกิจผลที่ตามมาจะเป็นไปไม่ได้ในฐานะนักลงทุนเงินทุนของคุณจะไม่ถูกเจรจากับตัวแทนตัวแทนให้บริการเปิดบัญชีและให้คำปรึกษาเท่านั้นอย่าถูกหลอกโดยพื้นผิวของตัวแทนนักลงทุนควรไว้วางใจตัวแทนจำหน่ายไม่ใช่ตัวแทนไม่ว่าบริษัทเอเจนซี่จะใหญ่แค่ไหนหากเอเจนซี่เป็นแพลตฟอร์มสีดำในที่สุดเงินของคุณก็จะเข้ากระเป๋าของพวกเขาเพื่อความปลอดภัยของเงินทุนของนักลงทุนแพลตฟอร์มส่วนใหญ่จะให้บริการตัวแทน

　　แพลตฟอร์มการซื้อขายอย่างเป็นทางการ

　　หลังจากเปิดบัญชีแล้วจะมีการดำเนินการจำลองประมาณ1เดือนช่วงเวลานี้ไม่เพียงช่วยให้คุณเข้าใจขั้นตอนการทำธุรกรรมแต่ยังช่วยให้คุณดูว่าแพลตฟอร์มของโบรกเกอร์มีเสถียรภาพหรือไม่ไม่ว่าจะมีการเลื่อนหลุดความเร็วของใบเสนอราคาที่ช้าและไม่สามารถทำธุรกรรมได้เงื่อนไขด้วยวิธีนี้คุณสามารถเปิดบัญชีทดลองบนแพลตฟอร์มเพื่อทดสอบประสิทธิภาพของแพลตฟอร์มก่อนเลือกแพลตฟอร์มตราบใดที่ความเร็วอินเทอร์เน็ตของคุณไม่ได้ช้าหรือลดลงมากแพลตฟอร์มการซื้อขายปกติจะรู้สึกว่าใช้งานง่ายและราบรื่นมากและข้อมูลก็ตรงเวลาและการดำเนินการก็ง่าย

　　กล่าวโดยย่อแพลตฟอร์มที่ดีจะไม่มีปัญหาที่ไม่ควรเกิดขึ้นเมื่อคุณปิดสถานะนอกจากนี้ฝ่ายบริการลูกค้าของแพลตฟอร์มการซื้อขายอย่างเป็นทางการยังทันเวลามากและจะแนะนำคุณเมื่อใดก็ได้ตามการเปลี่ยนแปลงของตลาด