หุ้นยุโรปแบกรับหนัก

[ตลาดหุ้นยุโรปน่าลงทุนกว่าตลาดหุ้นสหรัฐ]

นักลงทุนในหุ้นทั่วโลกพบว่าตลาดการเงินในยุโรปมีกำไรมากกว่าตลาดสหรัฐ เต็มไปด้วยหุ้นเทคโนโลยีที่มีมูลค่าสูง ท่ามกลางสัญญาณที่เพิ่มขึ้นว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงสูงต่อไปอีกนาน น่าดึงดูดยิ่งขึ้น หุ้นยุโรปไหลออกน้อยที่สุดในบรรดาประเทศเศรษฐกิจหลักเมื่อสัปดาห์ที่แล้วที่ 100 ล้านดอลลาร์ ขณะที่สหรัฐฯ มีไหลออกมากที่สุดที่ 9.1 พันล้านดอลลาร์

[อัตราเงินเฟ้อของฝรั่งเศสเพิ่มขึ้นอย่างไม่คาดคิดในเดือนกุมภาพันธ์]

อัตราเงินเฟ้อของฝรั่งเศสเพิ่มขึ้นอย่างคาดไม่ถึงในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งทำสถิติสูงสุดในรอบหลายทศวรรษของเดือนตุลาคม โดยได้แรงหนุนจากราคาอาหารและบริการที่สูงขึ้น ข้อมูลเบื้องต้นในวันอังคารแสดงให้เห็นว่า CPI เพิ่มขึ้น 6.2% ในเดือนกุมภาพันธ์จากปีก่อนหน้า ซึ่งสูงกว่า 6.0% ในเดือนมกราคมเล็กน้อย นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะทรงตัวที่ 6.0% อัตราเงินเฟ้อด้านอาหารเร่งตัวขึ้นเป็น 14.5% จาก 13.3% โดยได้แรงหนุนจากราคาขนส่งที่สูงขึ้น อัตราเงินเฟ้อภาคบริการดีดตัวขึ้นเป็น 2.9% จาก 2.6% ขณะที่อัตราเงินเฟ้อสินค้าอุตสาหกรรมขยับขึ้นเป็น 4.6% จาก 4.5% เมื่อยอดขายช่วงฤดูหนาวสิ้นสุดลง %

[อัตราดอกเบี้ยสูงสุดของ ECB คาดว่าจะใกล้เคียงกับ 4%]

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลยูโรโซนพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ในรอบกว่า 10 ปี หลังจากข้อมูลเงินเฟ้อของฝรั่งเศสและสเปน ขณะที่การคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยสูงสุดของ ECB จะเพิ่มขึ้นเป็นเกือบ 4% อัตราดอกเบี้ยระยะสั้น (ESTR) ของธนาคารกลางยุโรปสำหรับเดือนธันวาคม 2566 เพิ่มขึ้นเป็น 3.875% ซึ่งหมายความว่าภายในสิ้นปีนี้ อัตราดอกเบี้ยเงินฝากจะเพิ่มขึ้นเป็น 3.975% จาก 3.775% เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา ESTR ที่เผยแพร่โดย ECB สะท้อนถึงต้นทุนการกู้ยืมเงินข้ามคืนของเงินยูโรที่ไม่มีหลักประกันของธนาคาร โดยปกติจะต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากประมาณ 10 จุด “ข้อมูลเงินเฟ้อยังคงเป็นผู้นำตลาด” Massimiliano Maxia ผู้เชี่ยวชาญด้านตราสารหนี้อาวุโสของ Allianz Global Investors กล่าว “เราคาดการณ์ไว้แล้วว่า ECB จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยพื้นฐาน 50 จุดในเดือนมีนาคม ซึ่งจะผลักดันอัตราดอกเบี้ยเงินฝากเป็น 3% ตามด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ยพื้นฐานอีก 50 จุดภายในสิ้นปีนี้ หรืออาจเป็นไปได้มากกว่า 75 จุดพื้นฐาน ขึ้นอยู่กับข้อมูลทางเศรษฐกิจ มันสมเหตุสมผลแล้วที่คาดว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากจะสูงสุดที่ 3.75-4 เปอร์เซ็นต์” เขากล่าวเสริม

[ถึงจุดสูงสุด 3.85% ในเดือนพฤษภาคม]

RBA หวังว่าอัตราเงินเฟ้อ CPI ที่ลดลงจาก 7.3% เป็น 6.9% ในเดือนพฤศจิกายนจะดำเนินต่อไป แต่ในเดือนมกราคม อัตราเงินเฟ้อดีดตัวขึ้นเป็น 7.1% แม้ว่าแรงกดดันด้านราคาจะผ่อนคลายลงในหลายพื้นที่ ตั้งแต่เดือนตุลาคม เราเคยคิดว่าอัตราดอกเบี้ยเงินสดจะสูงสุดที่ 3.85% ในเดือนพฤษภาคม วันที่สูงสุดยังคงเป็นเดือนพฤษภาคม 2566 แต่ตอนนี้คิดว่าจะสูงขึ้นเล็กน้อย

[การผลิตภาคอุตสาหกรรมเดือนมกราคมของญี่ปุ่นลดลงมากที่สุดในรอบ 8 เดือน]

ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมของญี่ปุ่นลดลงมากที่สุดในรอบ 8 เดือนในเดือนมกราคม เนื่องจากอุปสงค์ในต่างประเทศที่ลดลงส่งผลกระทบต่อภาคส่วนสำคัญ รวมถึงรถยนต์และอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์อย่างหนัก ในทางตรงกันข้าม ข้อมูลแยกต่างหากแสดงให้เห็นว่ายอดค้าปลีกของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้นในอัตราที่เร็วที่สุดในรอบเกือบสองปีในเดือนมกราคม ซึ่งเน้นย้ำถึงความแตกต่างระหว่างกิจกรรมภาคการผลิตที่อ่อนแอและกิจกรรมภาคบริการที่แข็งแกร่ง “การผลิตที่เน้นการส่งออกที่อ่อนแอและการฟื้นตัวของการบริโภคยังคงเป็นสองจุดโฟกัสของเศรษฐกิจญี่ปุ่น และ Atsushi Takeda หัวหน้านักวิเคราะห์ของ Itochu Research Institute กล่าวว่าผู้นำคนใหม่ของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะปรับนโยบายการเงินอย่างช้าๆ เนื่องจากความไม่แน่นอน