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供應端突發利好,油市或要變天?

2022-12-09
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美加重要輸油管線Keystone因漏油而關停,G7對俄限價致使土耳其博斯普魯斯海峽的油輪堵塞,WTI原油在美盤前快速拉升至75.41,然後急速下跌,直逼71美元關口,完全抹去Keystone石油管道關閉後逾4%的漲幅,最終收跌0.85%,報71.78美元/桶;布倫特原油收跌1.19%,76.44美元/桶。 SC原油近一年來首次跌破500元/桶關口。

供應端兩大突發

週四(12月8日)加拿大和美國墨西哥灣的主要輸油管道Keystone因為原油洩漏問題而被關閉,鑑於洩漏的原油流入水路,市場預計管道可能要關停數天,這影響約60萬桶/日輸送。

此外,G7對俄石油限價致使土耳其博斯普魯斯海峽附近的油輪堵塞,約1800萬桶石油受阻,石油供應端短缺引發WTI原油盤中一度大幅反彈逾4%至日內高位75.44美元。不過,在空頭完全佔據主動情況下,油價最終回吐日內全部漲幅,收跌0.84%,續創年內新低71.12美元,距離70.0美元關口僅一步之遙。

油價因流動性下降而波動加劇,但整體下行趨勢依然明顯,一系列更低的低點及更低的高點正暗示70.0美元關口岌岌可危,投資者需警惕破位引發的短期恐慌性拋售出現的可能。

後市焦點:俄羅斯潛在減產報復

週四(12月8日)據英國金融時報報導,儘管克里姆林宮對西方制裁效果持懷疑態度。但俄羅斯央行研究和預測部門的分析師於本週的報告中警告稱,俄羅斯石油每桶60美元的價格上限和歐盟對該國原油的禁令兩項措施可能會“顯著減少”俄羅斯未來幾個月的經濟活動。

俄羅斯官員周四(12月8日)表示,西方國家對俄羅斯海運出口石油設置價格上限將擾亂全球供應鏈,重申將不會供應石油給支持對俄限價的國家,並稱俄羅斯正準備採取報復性措施。

而就在本週二(12月6日),俄羅斯副總理諾瓦克曾表示,俄羅斯可能會減少石油產量,但不會太多。與此同時,俄羅斯正在考慮為其出口到國際市場的石油設定一個價格下限或規定俄油相對於國際基準油價的最大可出售折扣,以作為對七國集團(G7)價格上限的回應。

毫無疑問,市場對俄羅斯的“價格下限”並不賣賬,因歐美對俄石油禁運將促使俄羅斯原油流向亞洲,而烏拉爾原油價格上週在波羅的海Primorsk港價格已處於50美元下方,這意味俄羅斯不會採取大幅減產的舉措,同時俄羅斯原油生產成本遠低於歐佩克成員國(歐佩克於上週末宣布維持產量規模不變),這意味俄羅斯“報復性措施”或更多在於為油價設置底線。

因此,我們可以看到當前原油市場因美國頁岩油產量增加、全球經濟衰退等因素下行趨勢延續,但供應端短缺導致底部逐步抬高的情況。以WTI原油為例,其底線價格或在於60.0-65.0美元區間附近。投資者需要警惕的是因流動性下降導致油價短期大幅下挫風險。

後市展望


日線圖顯示,油價延續下行通道運行,破位強支撐76美元一線後跌勢進入加速,但與前三日跌幅相比,昨日跌幅明顯出現放緩,且盤中反彈幅度為本週最大,出現短暫多頭抵抗,短線不排除出現超跌反彈修復,但仍難改下行趨勢。當前壓力下移至73.50美元,日內於該位之下維持看跌,下方70關口重點關注,若進一步下破跌勢或加大力度。

以上信息為特約分析師提供,僅供參考。 CM Trade 併不保證信息內容之准確性、實時性和完整性, 所以您不應過於依賴提供之信息。CM Trade併非提供財務建議的公司,亦只提供執行指令性質之服務。 我們建議讀者自行尋求相關投資建議。請參閱我們完整的免責宣告。

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