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歐佩克欲放開俄羅斯原油產量,油市接下來會怎麼走?

2022-06-01
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  隔夜油市高位出現急跌為何?原因在於當前全球石油供需缺口呈進一步擴大下,歐佩克成員國卻探討暫停俄羅斯參與石油生產協議,以此回應俄羅斯被西方制裁所損失的產量,該消息一出,引髮美原油隔夜自120美元急挫5%至114美元附近,回吐了本週以來的全部漲幅。
  
  前因:歐盟對俄石油製裁
   
  早在本週一(5月30日),歐洲理事會主席米歇爾(CharlesMichel)在社交媒體上表示,歐盟已就對俄實施石油禁運達成共識,將立即覆蓋三分之二歐盟從俄羅斯進口的石油,並在年底達到對俄羅斯的原油進口減少90%。歐盟對俄石油製裁意味俄羅斯二季度供應缺口將有望增加至300萬桶/日以上,全球石油供需缺口呈進一步擴大之勢

欧佩克欲放开俄罗斯原油产量,油市接下来会怎么走?
   
  同時,在歐洲英國天然氣價格暴漲,且美國夏季駕車旺季以及中國上海開放之際,全球石油供需缺口呈現進一步擴大勢頭,美原油受益於此昨日盤中一度反彈觸及120美元,刷新了自3月9日以來近三個月新高。
   
  苦不堪言的歐元區
  
  本週二(5月31日)公佈的歐元區5月CPI年率初值加速至8.1%,超過了預期的7.7%,再創歷史新高。能源價格再度攀升推動通脹上漲,同時食品價格也在強勁上漲。市場普遍認為歐盟對俄羅斯海運石油製裁加劇了油價將維持在高位的預期,並將延緩歐元區整體通脹的下降。
   
  貨幣市場加大了對歐洲央行加息的押注,預計年底前將加息115個基點,而上週為110個基點。更嚴峻的是,高企的通脹和巨大的供應鏈壓力正損害歐元區經濟,機構預計俄羅斯石油禁運或令歐元區經濟將在2022年底或2023年初進入衰退。全球經濟前景面臨更大風險或為油價下半年轉入下跌埋下了伏筆。

欧佩克欲放开俄罗斯原油产量,油市接下来会怎么走?
  
  後果:歐佩克會議前釋放重磅信號
   
  歐佩克+部長級會議將於本週四(6月2日)召開,但在會議召開前夕,卻有消息顯示歐佩克成員國正探討暫停俄羅斯參與石油生產協議,該消息引髮美原油隔夜自120.0美元附近急跌5%至114美元附近,回吐週一以來油價的全部漲幅。
  
  據市場消息顯示,歐佩克成員國正考慮將俄羅斯排除在產量協議之外,因西方的製裁和歐洲的部分禁令開始削弱俄羅斯石油增產的能力,歐佩克+本月的一份內部報告顯示,俄羅斯4月份的原油產量較上月下降了近9%。
   
  
  由於歐盟對俄海運供應的禁止或被迫俄羅斯折價向亞洲出售其原油,這或導致俄羅斯每年損失高達100億美元的出口收入。更為重要的是,俄羅斯折價出售石油搶占了歐佩克其他成員國的市場份額,市場擔憂這一舉動或再度引發2020年疫情是俄羅斯、沙特的“石油價格戰”,當時油價一度跌入負值區域。
   
  無獨有偶的是,據路透調查發現,受增產協議約束的10個歐佩克成員國5月產量為2473萬桶/日,較4月增產28萬桶/日,高於增產協議要求的27.4萬桶/日,為自2月以來首次達標。同時,週二(5月31日)美國能源信息署發布的月度報告顯示,美國3月石油產量也從前一個月的1130萬桶/日增至1170萬桶/日,創去年11月以來最高水平。
   
  上述數據顯示,在俄羅斯石油出口受制情況下,石油需求逐步回升,這令歐佩克成員國存在加大增產的意願。接下來投資者可重點關注歐佩克會議公佈的具體消息,料將影響油價走勢。

欧佩克欲放开俄罗斯原油产量,油市接下来会怎么走?
  
  由於供應端正在增加和麵臨持續增加的壓力,使得隔夜原油自120美元關口急跌至115美元關口,回吐了本週以來的全部漲幅。技術面看,目前油價再度回探強支撐114美元附近,雖短線跌勢迅速,但上升趨勢線並未被破壞,仍處於漲勢當中,在趨勢線未跌破前,油價仍偏向高位整理。後市主要關注上方120-122區域阻力,支撐則主要關注114美元為主,若支撐迅速下破並跌穿上升趨勢線,則看回調下方111-108附近

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