市場通脹持續 英美加息迫在眉睫

【英國財政大臣亨特向英國議會發表秋季財政報告】

今天我們提出了一個解決生活成本危機的計畫，首要任務是穩定、增長和公共服務，將採取艱難的決定來應對通脹，將概述重建經濟的計畫，計畫將導致“較小”的衰退，更低的能源帳單，英國預算責任辦公室（OBR）表示“全球因素”是導致通貨膨脹的主要原因，我們不會改變英國央行的職責，英國央行做了出色的工作，得到了我的衷心支持，政府和英國央行需要步調一致。 

【市場可能會解除英國央行利率見頂的預期】

澳洲聯邦銀行：市場可能會解除英國央行利率見頂的預期，這將支撐英鎊；與早期的‘迷你預算’相比，亨特財政大臣的財政計畫可能沒有那麼刺激，甚至可能收縮。

【高通脹或增加下月加息75基點風險】

高於預期的英國通脹率可能會增加英國央行下個月再加息75個基點的風險。目前市場預期加息75個基點的概率為43％。如果通脹數據還是高踞不下，則促進加息75個點的預期，這方面或會給與英鎊推升作用。而如果數據低落，恐會令英鎊此輪反彈腳步停歇下來。

【市場預期英國通脹不會持續高企】

英國10月CPI數據高於預期，但市場反應平淡，英鎊基本沒有太大波動。市場似乎正在從通脹上升的“陰影”中走出來，並期待著進入下一個階段，即通脹仍在高位，但已見頂。與美國一樣，英國的領先指標也顯示，通脹即將見頂，並開始回落。

【美國消費者敢花錢】

不斷收緊的貨幣政策似乎會抑制整體需求，並對勞動力市場和經濟造成壓力，美國消費者旺盛的支出意願預計將在明年消退。據信，低收入家庭已經耗盡了他們在大流行期間獲得的儲蓄。在新冠疫情大流行期間積累的大量儲蓄，以及在勞動力市場吃緊的情況下工資強勁增長，美國消費者似乎尚未明顯受到物價和借貸成本走高帶來的衝擊。

【美聯儲或加息至5%以上】

美聯儲今年已將政策利率從接近零的水準上調375個基點至3.75%-4.00%的區間，以對抗猖獗的高通貨膨脹。美聯儲創下自1980年代以來最快的加息節奏。美聯儲理事沃勒表示，他對未來放慢加息節奏感到“更放心”，但不會就美聯儲12月政策會議上的行動提前做出表態。利率最終需要升到多高，取決於通脹如何放緩。

【法興表示美元多頭感到了壓力】

法國興業銀行表示:“美元多頭感到了壓力。儘管仍存在一些嚴重的尾部風險，但我們正處於通脹見頂的過程中。美聯儲加息已被消化，債券收益率走高;亞洲將緩慢重啟經濟;新興市場正在出現轉機，為貨幣和債券提供了具有吸引力的入門水準。