CM Trade

Unduh APP, terima bonus

GET

The Fed berada di akhir permainan, dan emas memiliki peluang bagus untuk naik

2022-11-08
483

Emas naik secara tak terduga setelah data non-pertanian dirilis Jumat lalu (4 November), naik lebih dari $50 dari level rendah $1.628 ke level tinggi harian $1.682, naik 3,12%, menjadi kenaikan terbesar ketiga sejak kebijakan kuantitatif The Fed yang tidak terbatas pada tahun 2020. Setelah The Fed menaikkan suku bunga sebesar 75 basis poin selama empat kali berturut-turut, taruhan pasar pada pergeseran kebijakan moneter The Fed secara bertahap meningkat, dan tingkat pengangguran dalam data non-pertanian Jumat lalu naik lebih lanjut menjadi 3,7%, yang semakin mendukung ekspektasi pasar.

Emas mencapai kenaikan harian terbesar ketiga dalam hampir 2 tahun

Emas naik tajam secara tak terduga setelah data non-pertanian dirilis Jumat lalu (4 November), naik lebih dari $50 (3,12%) dari level rendah $1.628 ke level tinggi harian $1.682, menjadi kenaikan terbesar ketiga sejak kebijakan kuantitatif The Fed yang tidak terbatas pada tahun 2020. Setelah The Fed menaikkan suku bunga sebesar 75 basis poin selama empat kali berturut-turut, taruhan pasar pada pergeseran kebijakan moneter The Fed secara bertahap meningkat, dan tingkat pengangguran dalam data non-pertanian Jumat lalu naik lebih lanjut menjadi 3,7%, yang semakin mendukung ekspektasi pasar.

Aset bebas bunga emas semakin positif pada tahap ini. Secara spesifik, krisis likuiditas di pasar obligasi pemerintah AS merupakan hal positif terbesar untuk emas.

Perlu dicatat bahwa laporan stabilitas keuangan The Fed yang dirilis pada Jumat (4 November) memperingatkan bahwa jika suku bunga naik di atas tingkat yang diharapkan, kesulitan keuangan dapat terjadi, sehingga merusak perekonomian. Dan kenaikan suku bunga yang tajam pada akhirnya mungkin akan menyebabkan peningkatan volatilitas pasar, likuiditas yang ketat, dan penurunan lebih lanjut dalam harga aset, termasuk real estat, yang melonjak di era suku bunga sangat rendah. Laporan tersebut menggarisbawahi risiko upayanya untuk mengendalikan inflasi yang membandel.

Selain itu, laporan stabilitas keuangan menyatakan bahwa leverage di beberapa sektor keuangan non-perbankan (shadow banking) tampaknya di atas rata-rata, tetapi kurangnya data yang valid membuat sulit untuk menilai konsekuensi spesifik.

Laporan tersebut juga menyoroti risiko terhadap pasar obligasi pemerintah AS. Laporan tersebut mencatat bahwa pasar kerja saat ini tetap sangat ketat, inflasi jauh di atas target 2%, dan imbal hasil obligasi pemerintah AS sekarang mendekati atau di atas level median dalam 25 tahun terakhir. Sebaliknya, model perkiraan premi jangka nominal untuk obligasi pemerintah AS, yaitu ukuran hasil kompensasi yang dibutuhkan oleh investor untuk memegang obligasi pemerintah dengan jangka waktu lebih lama daripada yang lebih pendek, hampir tidak berubah dan relatif rendah terhadap tingkat historis jangka panjang. Ukuran likuiditas seperti kedalaman pasar menunjukkan bahwa likuiditas di pasar obligasi pemerintah AS berada di bawah standar historis.

Ini berarti bahwa likuiditas lebih sensitif terhadap tindakan penyedia likuiditas, yang menggunakan strategi trading frekuensi tinggi untuk menambah kembali pesanan dengan cepat, laporan tersebut menjelaskan. "Ketergantungan ini bisa menjadi sumber kerentanan, yang semakin meningkatkan kemungkinan penurunan tajam dalam likuiditas”.

The Fed berada di akhir permainan, dan emas memiliki peluang bagus untuk naik

Minggu ini fokus pada CPI

Serangkaian tanda menunjukkan bahwa The Fed akan menjadi sangat berhati-hati dalam menentukan tindakan kenaikan suku bunga tajam lebih lanjut untuk mengendalikan inflasi, yang juga menguraikan pernyataan "hawk and dove" Ketua The Fed Powell setelah keputusan suku bunga pada 2 November. Karena inti dari pengendalian inflasi adalah menekan ekspektasi inflasi.

Menghadapi situasi "pilih satu" dalam menghadapi prospek ekonomi dan inflasi, The Fed kemungkinan akan memilih untuk menunda kenaikan suku bunga untuk menunggu dan melihat kinerja inflasi dan data ekonomi. Oleh karena itu, data CPI yang akan dirilis minggu ini sangat penting. Begitu ada bukti bahwa CPI telah mencapai puncaknya dan turun, itu pasti akan mendorong emas naik lebih jauh. 

Mengingat masih ada ketidakpastian apakah The Fed akan benar-benar memperlambat laju kenaikan suku bunga seperti yang diinginkan pasar, investor yang bersikap bullish pada harga emas masih perlu menunggu dengan sabar untuk titik setelah pertengahan November. Peningkatan volatilitas jangka pendek dalam emas mungkin menunjukkan bahwa dasar masih sedang dibangun, tetap sabar dan tunggu waktu.

Prospek Pasar

The Fed berada di akhir permainan, dan emas memiliki peluang bagus untuk naik

Grafik harian menunjukkan bahwa emas terus stabil di support area $1600-$1620. Ada support yang kuat di area ini, dan masih ada momentum lebih lanjut untuk rebound dalam jangka pendek, dan top dapat fokus pada resistance di area $1688-$1700. Secara keseluruhan, meskipun emas jelas telah mencapai titik terendah, tren keseluruhan belum keluar dari tren turun sejak Juni 2022, sehingga investor dapat fokus pada support di dekat $1600 dan menunggu dengan sabar untuk titik waktu kritis setelah pertengahan November.

Informasi di atas disediakan oleh analis khusus dan hanya untuk referensi. CM Trade tidak menjamin keakuratan, ketepatan waktu, dan kelengkapan konten informasi, jadi Anda tidak boleh terlalu mengandalkan informasi yang diberikan. CM Trade bukanlah perusahaan yang memberikan nasihat keuangan, dan hanya menyediakan layanan yang bersifat eksekusi order. Pembaca disarankan untuk mencari sendiri saran investasi yang relevan. Silakan lihat disclaimer lengkap kami.

Dapatkan secara gratis
Strategi perdagangan harian
Unduh sekarang

Aplikasi CM Trade

Kalender Ekonomi

Lagi

Artikel Terpopuler