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鮑威爾稱不會“過早”放鬆政策 金價走低
2022-08-29
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現貨黃金下跌1.2%，至每盎司1738.14美元，連續第二周下跌。美聯儲主席鮑威爾在傑克森霍爾的演講中表示，美國經濟需要緊縮的貨幣政策，直到通脹得到控制；這可能意味著增長放緩，但沒有暗示美聯儲在9月份的政策會議上可能採取什麼措施。
美國商品期貨交易委員會（CFTC）數據顯示，截至8月23日當周，COMEX黃金期貨投機性淨多頭寸減少15910手至30326手，為連續第二周下降。最近一周投機客持有的美元淨多頭押注有所增加。截至8月23日當周，美元淨多頭頭寸從之前一周的133.7億美元增至137.9億美元。
隨著大宗商品價格下跌、供應鏈緊張狀況改善、早前的美聯儲加息對房地產市場和其他行業造成衝擊，通脹將在未來幾個月有所回落。最近的通脹數據顯示，物價增長明顯放緩：7月份CPI根本沒有上升，美聯儲首選的通脹指標PCE顯示，7月份消費者價格有所下降。然而，他說：“儘管7月份較低的通脹數據是可喜的，但一個月的改善遠遠低於委員會確信通脹下降之前需要看到的水準。”
自美聯儲首次暗示將提高借貸成本以來，房屋銷售一直在暴跌。但宏觀面依然充滿矛盾。相比美聯儲設定的2%目標，通貨膨脹率仍然高得驚人，美國經濟連續兩個季度收縮，但雇主仍在快速招聘，尋求失業援助的人數仍然相對較低。
鑒於在此前通脹長期低迷階段對價格上漲前景作出錯誤判斷，美聯儲現在可能別無選擇，只能維持繼續大幅加息政策，即便本輪加息週期出現適度經濟衰退也是可以接受的，因為在美聯儲看來，通脹失控成本會更高，未來風險也會更大。新冠大流行導致半導體和其他組件以及勞工供應持續短缺至今。
黃金被認為是對沖經濟風險的工具，但利率上升削弱了這種非孽息資產的吸引力。BlueLineFutures的首席市場策略師PhilipStreible稱，由於鮑威爾沒有做出鴿派的轉變，黃金將繼續面臨壓力，因為它將不得不應對更高的利率；但渣打銀行(StandardChartered)分析師SukiCooper在報告中表示，雖然黃金在未來幾個月可能出現走低趨勢，但大部分下行風險已經被消化。
德國商業銀行經濟學家報告稱：“儘管金價最近有所回升，但沒有任何長期上漲的跡象。持續的ETF外流、仍然堅挺的美元以及美聯儲加息預期阻礙了這一點。如果美聯儲下個月加息75個基點的可能性增大，那麼價格將再次下跌。”
下周金價很有可能跌破每盎司1700美元。在確定美聯儲會逆轉政策之前，金價不會大幅上揚，而這在2023年晚些時候之前都不太可能。在1690-1700美元左右會有強勁的支撐，但如果突破這一水準，跌至1600美元並不令人意外。預計買家會在1690美元水準附近進場。
黃金日K線圖顯示：
空頭動力維持震盪下行，短期跌勢依舊，市場尚未有持續反轉上移跡象，上方壓制關注1787附近，低位支撐關注1703附近，MACD指標處於0軸線下側弱勢徘徊，RSI指標處於50均衡線下側窄幅整理；
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