CM Trade

下载APP领取赠金

下载

美联储鹰派加息落地,市场上演“一夜惊魂”

2022-09-22
235

美东时间9月21日周三,美联储货币政策委员会FOMC会后宣布,将基准利率再上调75基点,将联邦基金利率的目标区间从2.25%至2.50%上调到3.00%至3.25%,这是自2008 年初以来的最高水平。

今年至今,美联储已连续5次加息,并且最近3次连续加息75个基点,保持着1994年11月以来最强劲的单次加息力度。

美联储重申预计持续的加息是合适的,重申委员会高度关注通胀风险,俄乌冲突对通胀造成额外的上行压力。美联储官员预计货币政策将走更加强硬的路线。

鹰派点阵图引发恐慌

美联储的季度预测显示利率路径比官员6月份制定的更为陡峭,在今年剩余的两次会议上至少加息1.25 个百分点。这突显了美联储降低通胀的决心。

官员们预测,到今年年底,利率将达到4.4%,到2023 年将达到4.6%,他们所谓的点阵图的转变比预期的更为鹰派。这意味着在11 月的下一次会议上可能会连续第四次加息75 个基点,大约在美国中期选举前一周。

美联储鹰派加息落地,市场上演“一夜惊魂”

具体来看,本次除一人外,其他所有18名联储官员都预计今年政策利率联邦基金利率将升至4.0%以上,其中9人预计在4.25%到4.5%区间。

另外,19名官员都预计明年政策利率超过4.25%,其中12人预计超过4.5%,这意味着明年加息25 个基点,但不会降息,

点阵图显示直到2024 年才降息。鲍威尔和他的同事最近几周强调,明年不太可能降息,因为市场一直在定价。

该图表显示,2024 年降息多达3 次,2025 年降息4 次,以将长期基金利率降至2.9% 的中值前景。

在经济预测方面,FOMC预计2022 年GDP 增长将放缓至0.2%,随后几年将小幅上升至仅1.8% 的长期增长率。修订后的预测比6 月份的1.7% 预测大幅下调,并且是在连续两个季度出现负增长之后出现的,这是普遍接受的衰退定义。

鲍威尔坚持放“鹰”

美联储主席鲍威尔在会后的新闻发布会上继续强硬,其称将坚决致力于降低通胀,正在将政策调整到足够限制经济增长的水平,鲍威尔还坚称美国经济强劲,并预计短期内不会考虑出售住房抵押贷款支持证券(MBS)。

“自杰克逊霍尔以来,我的主要信息没有改变,”鲍威尔在会后的新闻发布会上说。

鲍威尔表示,他的主要信息是,他和他的同事们决心将通胀率降至美联储2% 的目标,他们“将坚持这一目标,直到工作完成。” 这句话引用了前美联储主席保罗沃尔克的回忆录“坚持下去”的标题。

“我们已经写下了我们认为合理的联邦基金利率路径。我们实际执行的路径就足够了——这足以恢复价格稳定,”他说。这是一个强烈的信号,表明官员们会毫不犹豫地加息,幅度超过他们目前的预期,如果这是冷却通胀所需要的。

“我们必须摆脱通货膨胀。我希望有一种无痛的方法来做到这一点。没有,”鲍威尔说,此前官员们将基准联邦基金利率的目标提高到3% 至3.25% 的范围内。

美联储鹰派加息落地,市场上演“一夜惊魂”

FOMC声明总结

FOMC在9月的利率决议声明中表示,最近的指标表明支出和生产适度增长。近几个月就业增长强劲,失业率保持在低位。通货膨胀仍然居高不下,反映出与大流行、食品和能源价格上涨以及更广泛的价格压力相关的供需失衡。

俄罗斯对乌克兰的战争正在造成巨大的人力和经济困难。战争和相关事件正在对通胀造成额外的上行压力,并对全球经济活动造成压力。委员会高度关注通胀风险。

委员会寻求在长期内以2%的速度实现最大的就业和通货膨胀。为支持这些目标,委员会决定将联邦基金利率的目标区间上调至3% 至3-1/4%,并预计目标区间的持续上调将是适当的。

此外,委员会将继续减少其持有的美国国债和机构债务以及机构抵押贷款支持证券,如5月发布的美联储缩减资产负债表规模的计划中所述。委员会坚定地致力于将通胀率恢复到2% 的目标。

市场表现

在美联储宣布利率决议声明后,美国三大股指迅速走低,道琼斯工业平均指数下跌522 点,跌幅1.70%,尽管当天早些时候上涨了300 多点。标准普尔500 指数下跌1.71%,纳斯达克综合指数下跌1.79%。

美元强势上涨,时隔两周又创二十年新高,2002年来首次站稳111上方。

在美联储再次加息0.75 个百分点后,两年期美国国债收益率突破4.1%,达到2007 年10 月以来最高的4.138%。与此同时,基准10 年期国债收益率升至3.64% 的高位,为2011 年2 月以来的最高水平。

现货黄金上演过山车行情,先一度跌破1660美元关口,而后又反抽约34美元,最高至1687.98美元,最终收涨0.56%。

原油方面,两油先涨后跌,WTI原油于欧盘涨至86.64美元/桶的高点后大幅回落,最终收跌1.47%,报83.02美元/桶;布伦特原油失守90美元关口,最终收跌0.94%,报89.98美元/桶。

美联储鹰派加息落地,市场上演“一夜惊魂”

以上信息为特约分析师提供,仅供参考。 CM Trade 并不保证信息内容之准确性、实时性和完整性, 所以您不应过于依赖提供之信息。CM Trade并非提供财务建议的公司,亦只提供执行指令性质之服务。 我们建议读者自行寻求相关投资建议。请参阅我们完整的免责声明。

免费获取
每日交易策略
立即下载

CM Trade 手机应用程序

财经日历

更多

热门文章