矽谷银行持续恶化 市场风险情绪笼罩

【多家亚洲公司在矽谷银行有存款 日本软银或受破产影响最大】

多家亚洲公司曾披露在美国矽谷银行有存款，日本软银集团可能是受矽谷银行破产影响最大的公司。日本软银集团在技术领域进行了巨额投资，该集团在美国矽谷银行既有存款，也有来自该银行的贷款，可能面临现金流紧张的风险。

【矽谷银行倒闭对欧洲银行业影响甚微】

矽谷银行的倒闭并没有表明欧洲银行业会遇到类似问题；利率上升之际，欧洲银行对于投资者而言仍具有吸引力。欧洲的银行拥有更多元化的流动资金来源，有能力吸引和留住存款，而且金融储备强于美国的银行。如果欧洲银行业不得不因出售证券而蒙受损失，其面临的资本风险也会更小一些。欧洲监管机构此前敦促银行密切关注资产和负债，以防止为满足储户需求而出售债券，进而蒙受损失。然而，与美国不同的是，欧洲地区央行收紧货币政策的速度较慢，因此银行廉价资金仍然充裕，欧洲地区对银行业的监管措施也将提供助力。

【现在猜测矽谷银行暴雷的影响还为时过早】

市场关注的焦点仍然是矽谷银行的倒闭及其对更广泛的美国银行体系的影响，市场预计美元将承压。美国联邦存款保险公司昨日发表声明，确认矽谷银行和Signature银行的所有客户都将取回存款。此外，美联储也立即做出了反应：启动了“银行定期融资计画”(BTFP)，将向符合条件的存款机构提供额外资金。当然，现在判断这些措施是否足够，是否能使市场在今晚恢复平静，或者判断传染效应是否会在金融体系中蔓延还为时过早。

因为美联储与多家央行建立了互换协议，必要时，美联储可以通过与各国央行的货币互换来保证美元供应。在这种情况下，所有的预测都必须谨慎，但是，现在应该没有市场参与者会因为担心美元短缺而买入美元。这次的爆雷事件将对美元产生负面影响。这次两家银行倒闭的是利率和收益率迅速上升的结果，也就是美联储的货币政策所导致的。当然，很多人会有不同的说法，认为要归咎于银行家的冷酷。

【英国春季预算对英镑影响有限】

英国政府周三公布的春季预算不太可能在短期内对英镑产生实质性影响，因为除了一些缓解生活成本危机的一次性措施外，该预算案估计不会有太多导致支出大幅增加的措施。鉴于支出计画的大部分变化大致为中性，该预算对政府借款预测的影响应该有限，因此短期内对外汇市场的影响也有限。另一方面，旨在提高生产率的合理改革可能会为英镑提供长期支撑，但鉴于最近这方面的表现不佳，市场可能希望先看到可靠证据之后才作出反应。

【投资者扩大押注英国央行将暂停加息】

在美国矽谷银行(SVB)倒闭后，投资者周一对英国央行下周举行的3月会议上停止加息的可能性进行了更大的押注。利率期货将3月23日利率不变的可能性定为约40%，高于周一早些时候的25%和上周的10%左右。对加息25个基点的押注降至约60%。

【美国银行业需要向加拿大靠近】

矽谷银行的倒闭应该不会对加拿大的银行产生重大负面影响，且这一事件还提供了一个重要的教训——美国银行业需要向加拿大靠近。这场危机应被视为加拿大银行业模式较为优越的证明。加拿大银行业模式由少数几家规模较大、业务多元化的银行主导。不管监管机构是否认同这一点，现实是，随着美国的存款从规模较小的银行更多地转向大型银行，我们都能发现这种观点是对的。