香港恒生指数一文分析！恒生指数走势？ 2022 恒生指数涨 or 跌？

恒生指数介绍

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恒生指数背景

全球各国股市皆有一个系统性反映该股市整体动态的指数，香港也不例外。香港的恒生指数（HangSengIndex）不但为港股整体市场走向的指标，同时也是全球最主要的指数之一，对全球经济及各大指数都有牵连关系。也因如此，国际投资者对恒生指数也非常关注。国际上经常将恒生指数简称为HSI(^HSI)。

恒生指数历史

恒生指数在1964年由恒生银行研究部负责人关士光创立。当时恒生指数并没有对外公开，只用来作内部参考，一直到1969年才由附属香港恒生银行的恒生指数有限公司编制后对外发表。随着香港经济在过去数十年来快速发展，一举成为亚洲最大金融中心，恒生指数也大受国际投资者青睐。今日，香港恒生指数已经与日本的日经225指数一样，受国际公认为亚洲金融市场的代表性指数。

恒生指数已有超过半个世纪的历史，刚推出的时候，每日仅报价一次，现在已经达成每两秒报价。而恒生指数公司也从计算编制恒生指数到现在编制管理了许多香港交易所内的一系列指数，比如恒生科技指数以及恒生中国内地综合指数等等。

恒生指数成分股有哪些

成分股数量

恒生指数成分股基本上都是香港交易所主板中上市、市值最大、交易量最活跃、且最具有行业代表性的公司股。恒生指数公司每季度进行检讨后对一系列指数做出调整。恒生指数最新成分股数量将由69只增到73只，于2022年9月5日起生效。成分股数量目标为在2022年年中前达到80只成分股，最终达成固定100只成分股。

成分股资格

要成为候选成分股，每个公司股都要符合一定的资格条件，比如说，新成分股必须要在最近12个月内最少10个月通过换手率测试，并且在最近3个月皆通过流动性测试。而现有的成分股则有另外一套必须条件。

也就是说，单单是在香港交易所中上市且拥有大量交易量是不够的。除了刚刚提到的换手率及流动性，还需要符合另外许多复杂条件。除此之外，特殊目的收购公司股就算是符合所有条件，也不具入选恒生指数系列资格。

成分股计算方法以及选股原则

一般而言，选股的原则为行业组别代表性，市值，成交额，以及财务表现。目前成分股比重限制在10%到15%之前，最终目标为10%。在经过以上因素考量后，最后会由恒生指数顾问委员会决定每季成分股。

影响恒生指数走势的关键因素

香港自身经济状况

既然是代表香港股市及经济状况的重要指标，影响恒生指数走势的最大关键当然就是香港自身经济大环境。

内地市场影响

香港交易所中包括许多中资企业，自然而然的，恒生指数中也少不了中资企业的身影。基本上能够符合香港交易所上市要求的中资企业，在内地中通常也是极大企业，因此内地市场的经济环境以及各产业的变动对恒生指数也会有一定的影响。

另外，内地股市在一定程度上也对恒生指数有指导方向，过去在内地市场因为中美贸易争端而大幅走低时，恒生指数当时的走势也与内地股市相应。

除此之外，内地投资人在过去十年来越来越踊跃参与香港股市，因此内地投资人的市场情绪也成为一个不可忽视的重要因素。自2014年中港「互联联通」后，大量人民币流入香港股市。根据香港交易所数据，2022年8月的人民币在香港交易所得交易金额逼近10,000亿元，其对港股的影响力不容忽视。

美国股指影响

一般平常有在注意恒生指数的人可能都有观察到，恒生指数的开盘走势和前一天晚上美国各大指股的走向有一定相关度。长久以来，许多专业交易者和投资人都会把美股指数当作恒生指数走势的参考指标。

这其实是因为香港股市过去深受外资及机构投资者喜爱，这些大户的风险控制及所处市场中的大环境都会引响他们出手。但在中港互联后，内地资金已经开始取代外资成为影响港股走势的主要动力，现在的港股受美股指数影响已经越来越小，但在开盘走势上依旧有一定的影响。

国际事件

恒生指数身为全球主要指数之一，在国际上发生重大突发事件时也随着其他重大指数一起遭殃。那么要多重大才算重大呢?通常来说，只要重大到美国重要指数应声下跌时，接下来就换恒生指数大跌。

人民币汇价波动

人民币汇价对恒生指数的影响分为两个部分:第一，人民币汇价波动其实在一定程度上反映出市场对中国经济的成长是否乐观，所以这又回到了对中国经济大环境前景的推判。第二:在过去几年来市场表现上，人民币升值的时候，就有更多的人民币南下流入香港股市，而人民币贬值时，资金则从香港流出。由此可见，内地投资人有利用香港股市来为人民币进行保值的习惯，也因此为香港股市走势提供了一个线索。

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现在适合投资恒生指数吗

投资v.s交易

在决定进场时机之前，投资人最需要问的一个问题是对自己的问题：「我是投资，还是交易？」。大家可能都有听说过朋友的朋友的舅舅在几十年前买了某股，现在身价托了这一股的福水涨船高。这其实就是投资的最终目的，投资人需要有心理准备，现在投下的金钱可能要等十几二十年才会开花结果。有这个心理准备之后，那么进场时机的唯一一个取决点就是对未来全球以及大中华地区经济环境的看法。

交易的话，那就另当别论了。

随着全球经济复苏，生产链重新启动，全球商业活动更加活跃，香港身为亚洲重要的金融和商业中心，想必也搭上全球大环境的顺风车，虽然近期表现不佳，但也一路下探到可以开始捡便宜价位，未来中长期表现值得期待。

恒生指数的历史走势图&分析

历史走势

从恒生指数20年图中可以看出，恒生指数在2018年达到二十年内新高后稍微下跌，在2021年回升后一路下探。根据恒生指数的历史数据看来，此时恒生指数已经达到十年新低，上升空间也跟着拓展。

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2022年恒生指数的走势预测

蓄势待发

虽然目前恒生指数已跌至三月中旬以来低位，在亚洲主要股指中表现算是比较落后，市场上专家认为这主要是受市场状况不明朗所致。

尽管如此，港股也不是完全没有可以期待的事情。大陆证监会副主席方星海近期表示，证监将会和香港金融管理部门以及其他相关部门推出新方案，扩大沪深港通股票标的，将香港上市的外国公司纳入沪深港通标的。

沪深港通在启动后对港股的影响非常的重大，一般中国内地的投资人平常对国外公司进行投资的方式也很有限，所以，将香港上市的外国公司纳入沪深港通标的后必然会吸引更多内地基金。

投资恒生指数的方式汇总

恒生成分股及ETF

目前投资恒生指数最直接的方式就是透过港美券商来购买成分股或是指数ETF，虽然是最直接的方式，但跨境开帐户可能会比较费时费力。

恒生指数期货

对于没有国外证券商帐户的人来说，透过投资恒生指数期货或是恒生指数夜期绝对是最方便的方式。虽然一样可以透过国外期货商来进行投资，不过也可以利用国内复委托来进行投资。国内复委托虽然方便，费用也相对较高，所以如果是有频繁交易需求的话，最好还是选择国外期货商，在交易量和流动性方面也较有优势。

恒生指数差价合约（CFD）

近年来，差价合约(CFD)越来越受全球投资人欢迎，希望投资香港恒生指数的投资人也可以考虑使用CFD来操作。CFD最大的特点就是保证金交易，投资人能够以小博大，放大收益，并提高投资资金的使用率。保证金交易又称CFD是杠杆交易，所以小资族也可以进场，投资门槛比其他金融工具及资产交易低。

总结

投资指数看大环境

不管是投资恒生指数，或是其他股市指数，其实最先该下功夫了解的是所处国家地区的经济大环境，根据自身经济情况以及经济目标出手。

比较不同投资方式及费用

投资恒生指数有各种方式，好好了解每一个方式以及券商收费制度来找出一个最适合自己，以及费用最低的方式来进行投资也变得更重要。如此一来，不仅能增进报酬率，也可降低损失。毕竟，投资所涉及的费用也是投资成本的一部分。